建银国际：降安踏(02020)目标价至46.7港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，建银国际发表研究报告，将安踏体育(02020)目标价削11.9%至46.7港元，续评“跑赢大市”。安踏早前透过其全资附属公司 Anta SPV 进行投资，和FountainVest Partners及腾讯(00700)组财团收购体育用品公司Amer Sports。

建银称，安踏看到其收购有巨大的潜力，并指Amer Sports及安踏将在采购及零售营销中产生协同效应。而投资者财团计划为将 Amer Sports 独立于公司营运，目的是希望Amer Sports可以专注发展长期战略。该交易预计需要5-12个月才能完成，并估计为安踏收益增加3-4%。

该行表示，保持安踏的盈利增长预测，不过降低2019预测的市盈率，由25倍至22倍，反映香港上市公司低估值的趋势。