智通财经APP获悉,摩根士丹利发表研究报告称,华润啤酒(00291)将受惠于中国消费者转向更高价的啤酒,首予公司“增持”评级。
大摩称,产品升级和更加多样化的需求将推动2018-20年平均售价复合年增长达到6%,又因升级和成本节约,估计中国啤酒厂盈利能力可继续提升,预计获大摩关注的中国啤酒制造商2018-20年行业盈利复合年增长率达23%。
大摩分析师认为,华润啤酒将得益于广泛的渠道覆盖,强大的执行力和大众市场产品升级;全球合作可使华润啤酒得益。
至于拥有强大品牌地位的青岛啤酒(00168)也将受益于中国的啤酒消费趋势,但该公司估值看起来已很合理;予其“与大市同步”的初始评级。