智通财经APP获悉,交银国际将龙源电力(00916)目标价由7.18港下调9.6%至6.49港元,评级重申“买入”。
交银表示,龙源电力2018年10月和11月公司风力发电量增速都低于市场普遍预期,尤其是11月出现明显下降。交银称,12月上旬内地大部分地区明显降温,并伴有大风,预计12月公司风力发电量超出该行和市场普遍预期的可能性较大。综合考虑有关因素,因此该行调低公司2018年风机利用小时数84小时至 2148,2019年调低67小时至2230。
交银还称,由于龙源电力风电业务10月和11月数据均低于该行预期,因此调低其2018及2019年每股基本盈利8.1%及6%,至0.569元人民币及0.674元人民币,并调低目标价至6.49港元,相当于2018及2019年预测市盈率10倍及8.5倍,及2018年市账率1.02倍,重申“买入”评级。预测龙源电力2018及2019年纯利分别为48.17亿元人民币及56.57亿元人民币。