里昂升东亚(00023)目标价至21.15元 评级“沽售”

22058 8月22日
share-image.png
范晶晶

里昂报告称,东亚(00023)上半年税后盈利,按年计跌42%,但较半年前上升2%,因集团出售部分北京房产获得盈利。如果撇除一次性项目,集团上半年税后盈利按年跌54%,较半年前也下跌19%。该行认为集团的资产质量持续受压,而且集团的战略举措难以推动股本回报率(ROE)重返双位数水平,重申“沽售”评级,但目标价由18元上调至21.15元。

集团净息差较半年前收窄2个基点至1.59%,因受到内地增值税影响。同时非利息收入受累贸易及其他收入下跌。集团的ROE跌至4.8%的低位,该行料基本ROE低见3.7%。因此,该行下调2016年-2018年每股盈利预测5%-10%,下调2016年-2018年股息分派4%-19%,以反映中期业绩。


相关阅读

麦格理降东亚(00023)评级至“跑输大市” 目标价下调至21.3元

8月22日 | 范晶晶

东亚银行(00023)上半年净利大降 曾遭美国对冲基金“逼宫”

8月19日 | 王兴亮

东亚银行(00023)上半年净利润20.95亿元 同比下滑37.5%

8月19日 | 胡坤

东亚银行(00023)推Apple Pay并提供优惠

8月16日 | 刘瑞

东亚银行(00023)拟出售Tricor Holdings

5月11日 | 范晶晶