智通财经APP获悉，星展将华润啤酒(00291)目标价由39.91港元下调8%至36.71港元，投资评级重申“买入”。
星展表示，华润啤酒的平均销售价格上升，支持其2018年下半年及以后的稳定收入增长，但由于产能优化进展令2018年度的减值损失较高。
由于星展假设华润啤酒成交量增长疲弱，因此将其2019及2020两年销售额分别下降3.5%及5%，令目标价下调至36.71港元，但多种催化剂支持溢价的估值，故重申“买入”评级。预测华润啤酒2018及2019年净利分别为16.78亿元人民币及22.81亿元人民币。
