瑞信:维持石药集团(01093)“跑赢大市”评级 目标价20.8港元

20729 11月20日
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刘大洋

智通财经APP获悉,瑞信报告表示,石药(01093)第三季度纯利和收入均符合预期,期内,毛利率改善7.3个百分点,但销售和研发成本均有所上升。主要创新药品增长强劲,同比增幅达56%。普通仿制药销售增长则由2018年上半年的42%减速至26%。散装药品销售同比下降19%。

该行下调集团2019/2020年盈测2.5%和5%,目标价由22.5港元下调至20.8港元,反映研发和销售成本上升,预期至2020年纯利年复合增长率达25%,维持“跑赢大市”评级。

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