智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，指宝马发表第三季报告，反映其与华晨(01114)合营期内纯利按年跌24%，至1.27亿欧元，较该行预期低43%，但相信市场目前对此相对不会太有敏感反应，因2022年前合营估值仍主要基于宝马向华晨收购华晨宝马25%的出价。
该行指，相信交易能继续顺利进行，而10月份合营的销售增长仍实现47%，至4.5万架。
该行降华晨2018-2020年每股盈利预期13%、14%及9%，以反映须给予代理商更高的分成奖励，目标价由11.9港元降至9.6港元，评级“跑赢大市”。
