智通财经APP获悉,瑞银报告称,广汽集团(02238)第三季业绩大致符合市场预期,前三季纯利相当于全年市场预测的80%,相信纯利会继续增长,主要原因是丰田合资公司扩充和传祺(Trumpchi)产品升级。该行还称,得益于理想的产品周期,丰田合资公司可为集团2018/2019年分别带来40亿人民币和44亿元人民币收入贡献。然而,近期大众市场表现较疲弱,加上定价策略进取,预期传祺利润将受压。
该行分别下调广汽2018和2019年每股盈测10%和9%,目标价由13.4港元降至12.2港元,相当于2019年预测市盈率的8倍,仍有68%的上行空间,相信市场忽略了集团增长前景和韧性,维持评级“买入”。