东吴证券:禹洲地产(01628)销售蓄势待发 首予“增持”评级

10796 10月26日
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刘大洋

智通财经APP获悉,东吴证券发布的报告称,禹洲地产(01628)在2018年8月31日与央企华侨城签订认购协议,该项交易完成后华侨城(亚洲)成为禹洲的第二大股东。

东吴证券称,此次战略引进央企华侨城,属于强强联合,预计未来协同效应明显,前景明朗。公司投资积极,土地储备充沛。2018年公司持续布局长三角和西南区域,到今年上半年末为止,土储量足够满足公司3-4年的发展需求。

报告还称,公司积极布局国内各大都市圈,目前正等待销售放量。预计公司随着推盘节奏的加速,未来销售能够持续提速。并且公司融资成本保持低位,上半年末,公司资产负债率82.5%,净负债率63.0%,虽然和2017年末相比略有回升,但仍处于较低水平。公司融资 成本仅6.5%。公司融资结构分布也比较合理。

该行预计2018-2020年公司EPS分别为0.84、1.11、1.44元人民币,对应PE分别为2.89、2.18、1.68倍,首次覆盖给予“增持”评级。

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