智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,按中国会计准则计算,华能国际(00902)今年前九个月核心盈利按年下跌4%至18亿元人民币,计及公平值亏损等调整,该行计算出公司第三季度核心盈利约为1,500万元人民币,差过市场预期,主要受成本控制差过预期以及联营公司亏损的负面影响。
不过,该行称华能今年前九个月经营现金流维持强劲,按年增长3%至224亿元人民币。此外,预期供求环境将对煤价产生些许不利影响,利于公司煤电独立发电厂盈利复苏。
内地电力股中,瑞信首选华润电力(00836),次选华能国际(00902),给予两者“跑赢大市”评级,目标价分别为20港元及6.5港元。