瑞银：华晨(01114)X5车款推出具正面影响 目标价12.3元

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告称，预计华晨(01114)售合营权益予宝马作价相当于2018年预测市盈率8.6倍，低于该行预期。由于将于2020年交割，相信届时估值将会更低，对华晨更为不利。该行并称出售合营持股，将令华晨盈利减少超过50%。

该行以7月出售合营持股讨论前华晨股价13.6元计，相信出售持股后扣除有关盈利贡献价值7.1元，潜在特别息3.6元，推出X5车款的正面影响2.1元，华晨股价合理值为12.3元。