智通财经APP获悉,大和总研发表研究报告称，市场过度忧虑安踏体育(02020)对Amer的收购。大和重申“买入”投资评级，维持目标价50元。
大和表示，安踏在黄金周和中秋后，销售已回涨，预计今年第三季，安踏品牌的零售销售按年有低双位数增长，而FILA则按年增长75%。而基于去年第四季的高位，大和预期今年第四季安踏品牌的零售销售会较温和，但不认为放缓代表结构性需求问题。
安踏的股价由6月的高位下跌38%，主要因沽空报告、消费者情绪疲弱、收购的不确定性、及全球的竞争对手在内地加强宣传。大和表示，安踏三年的每股收益复合年增长率为26%，预测2019年市盈率为13.7倍，相比全球竞争者，每股收益复合年增长率为13%，市盈率为28.5倍。
大和称，安踏是大和在中国运动服板块中的首选，因相信其多元品牌和全渠道的策略能提高市民对健康问题的关注。
