里昂发表报告,上调长实地产(01113)目标价,由54.5升至58元,维持“跑输大市”评级。报告指长实地产业绩基本符合预期,但中期息仅升9%令人意外,因公司资产负债表强化,市场预期会增加派息,该行又称公司的净负债比率跌至3%,净负债也较去年底少54%,预期公司年内会变为净现金公司。
里昂又对公司商讨投资非地产业务感到意外,认为业务方向转变会带来更高风险折让,加上令人失望的派息,令该股相对同业的净资产折让扩阔,唯一利好是股份回购。
里昂发表报告,上调长实地产(01113)目标价,由54.5升至58元,维持“跑输大市”评级。报告指长实地产业绩基本符合预期,但中期息仅升9%令人意外,因公司资产负债表强化,市场预期会增加派息,该行又称公司的净负债比率跌至3%,净负债也较去年底少54%,预期公司年内会变为净现金公司。
里昂又对公司商讨投资非地产业务感到意外,认为业务方向转变会带来更高风险折让,加上令人失望的派息,令该股相对同业的净资产折让扩阔,唯一利好是股份回购。