花旗:予新高教集团(02001)“买入”评级 目标价10.5元

21458 9月3日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,新高教集团(02001)今年上半年的核心盈利同比增加17.4%,符合花旗的预测,考虑到学生人数增加、学费上升及收购带来的非自然增长,估计下半年新高教增速将可加快。该行予新高教“买入”评级,目标价为10.5元。

报告中称,新高教中期核心盈利理想,主要因为自然增长平稳,而东北及中部学校表现稳健以及新疆及河南等学校的初始贡献,也令服务收入上升。期内新高教收入同比上升17%,而毛利率略为收窄至56.2%,主要因为员工工资上升。

花旗又提到新高教的净负债率由去年的13.5%急升至今年上半年54.7%,假设下半年无大型收购,新高教所收取的学费应可令其负债率回落。

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