智通财经APP获悉，星展发表报告，上调中国恒大(03333)目标价0.74%，由40.51升至40.81元，对应2019财年8倍市盈率。评级重申“买入”。
该行指，中国恒大股价主要受股息、去杠杆化、毛利率稳定、主要股东增持等因素而得利好。随着中国恒大已锁定星展估计全年核心盈利的64%，加上2018年的预售或将高于5500亿元人民币的指引，该行分别上调对公司2018及2019年盈利预测8%及10%，同时也已考虑到近期股票回购令股数减少的因素。
星展指出，公司已将A股上市估值参考期重置为2018年3月，故可支付其2016及2017年的股息。基于50%的派息比率计算，以及已公布的2016和2017财年股息，若持股至2019年3月公司公布2018全年业绩时，投资者可能享有约12%的股息收益率。
