花旗升汇控(00005)目标价至60.8元 业绩稳固及回购支持

23828 8月10日
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范晶晶

花旗发表报告,重申对汇丰控股(00005)“买入”评级,并上调其目标价,由52元升至60.8元,以反映业绩稳固及回购等因素。

该行称,汇控第二季核心除税前盈利54亿元,按年跌12%,但优于市场及该行原预期各9%及17%,主要是成本控制令收入提升,不良贷款比率今年来也改善10个基点至2.47%,每季股息分派维持10美分,并将进行25亿美元的回购(占市值2%),而汇控各核心领域(零售银行及财富管理、工商银行业务、环球银行及资本市场)均优预期。

花旗表示,在汇控公布次季业绩后,决定上调今年每股盈利预测6%,反映其上半年收入表现优于预期,同时上调对其2017年及2018年盈利预测各7%及10%,主要受较低劳工成本所带动,料汇控至2020年的长期股本回报率达8.7%。


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