智通财经APP获悉，瑞银发表的报告称，威高股份(01066)上半年收入按年升39%，如撇除与爱琅医疗器械的整合收入则按年增19.4%，期内经调整盈利按年增17%，均大幅优于管理层早前的指引及该行预期。考虑到与爱琅整合带来的协同效应，以及母公司资产或有机会注入上市公司，该行有信心公司可回复至14%-16%的增长，目标价由7.58元升至8.1元，维持“买入”评级。
该行指出，耗材业务方面增长加快至17%，高于管理层指引，而骨科产品业务则升34%，而早前的全年增长指引仅13%-14%，而管理层亦预期受惠去年去库存，加上受关节产品表现强劲带动，相关业务或能达到20%的收入增长。
瑞银指出，爱琅医疗器械由今年1月起整合至其损益表，虽然其EBITDA利润率达38%-40%，但利息开支亦很高，令相关业务净利表现较差，管理层表示正考虑置换爱琅的债务以减低开支，或有助提升爱琅的短期盈利，长远而言该行相信爱琅可带来协同效应，有助丰富威高的产品线，而其美国销售渠道亦有助公司出口。
