富瑞:降中广核电力(01816)目标价至1.77元 评级“持有”

80754 8月23日
share-image.png
王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,富瑞发表研究报告称,由于中广核电力(01816)的利用率及燃料开支难见惊喜,因此估计集团电价将会受压,令其下行比上行机会大。富瑞已调低中广核电力的电价预测,并因此将其目标价从2.16元调低至1.77元,重申“持有”评级。

报告中称,中广核电力今年上半年的上网电量同比增长9.2%,但电力销售收入仅升5.2%,调整后盈利同比下跌4.3%,反映直销成本较预期高。由于增加直销电抵销了利用率增加之影响,导致电价受压。

该行表示,上半年电力销售毛利下跌17%,而毛利率减少3.4个百分点,直销比例由去年同期的14%升至今年的27%,估计未来3年将进一步提高至35-40%。然而,因为行业利用率上升,直销电的电价折让正在收缩。

相关港股

相关阅读

中广核电力(01816)发行10亿元第三期中期票据

8月23日 | 胡坤

富瑞:下调昂纳科技(00877)盈利预测 评级“买入”

8月22日 | 杨伊娜

富瑞:敏实(00425)目标降至38.5元 维持“买入”评级

8月22日 | 杨伊娜

港股异动︱中期净利润同比降28.1% 中广核电力(01816)股价创新低

8月22日 | 王岳川