智通财经APP获悉，摩根士丹利维持华润电力(00836)目标价17.62元及“增持”评级。
大摩表示，华润电力宣布两项与其煤矿资产有关的出售事项。在出售后看到润电退出现有煤矿业务的90%。而退出的煤矿均在山西，因润电在当地招致管理、资产拨备和生产等问题。
大摩称，虽然润电目前最终的财务影响尚未确定，但仍认为表现正面，原因包括3个亏损的煤矿正以合理的估值出售给政府平台，而一个优质煤矿正以估价方式出售给母公司，此外润电也几乎完全退出有争议的煤矿业务。该行预计将有118亿元人民币的现金重新回到润电，是其一年多的资本支出，可进一步减轻其杠杆比率并支持派息。
