瑞信：降金蝶国际(00268)评级至“跑输大市” 目标价维持6.9元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，下调金蝶国际(00268) 投资评级，由“中性”降至“跑输大市”，以分类加总估算法计，目标价维持6.9元。

报告称，公司上半年收入及纯利分别升21%及60%，收入表现受云业务收入增长放缓影响，虽然其云业务仍领先同业，但收入增长令人担忧，瑞信认为，云业务是金蝶长远价值的重要推手。

瑞信称，金蝶2020年的目标仍倍具挑战，云业务的营运溢利也未见改善，以经调整基础计，云业务客户保留率在80%以上。该行称，金蝶现时估值过高，可待云业务增长可见度改善后再留意。