智通财经APP获悉，大和将华润啤酒(00291)目标价由39元稍升2.56%至40元，评级由“跑羸大市”升至“买入”。
大和表示，润啤2018上半年纯利同比增长29%，如不包括减值等一次性费用，则升60%，符合该行预期。润啤在平均售价同比上升13%下，收入同比增长11%至180亿元人民币，而销量下降1.5%。尽管新品牌推出，该行仍看到毛利率扩张和良好的销售成本，因此将评级升至“买入”。
该行将目标价上调至40元，因其的估值伸延至2018至2019年预测平均值，企业价值倍数(EV/EBITDA)为17倍，并估计人民币兑港元汇率假设较低，为1.15。预测润啤2018及2019年纯利分别为20.41亿元人民币及34.37亿元人民币。
截至8月20日，润啤(00291)涨3.84%，报33.8港元。
行情来源：老虎证券
