中金:中铝(02600)上半年经常性利润令人失望 降级至“持有”

14369 8月16日
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杨伊娜 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,中金发表研究报告称,中国铝业(02600) 上半年纯利同比升15%至8.48亿元人民币,但经常性纯利同比大跌82%至9,757万元人民币,逊该行预期;另开支增幅略高于预期。中金降中铝今明两年每股盈测分别29%及27%,评级由“推荐”下调至“持有”,目标价大降44%至3.5元,相当于明年预测市盈率19倍。

报告称,上半年内地原铝产出同比跌3%至1,799万吨,消费增2%至1,793万吨,逊市场预期6%至7%。本地库存自高位减少50万吨至176万吨,但仍高于正常库存介乎80万至120万吨水平。中金预计库存减少需求时,在库存恢复正常水平前,铝价短期预计受压。


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