汇证：忧中升(00881)新车销售毛利率 降评级及目标价至21元

智通财经APP获悉，汇证发表研究报告称，中升(00881)上半年纯利同比上升36%，符合预期，但忧虑新车销售的毛利前景，将公司评级由“买入”下调至“持有”，目标价由30元降至21元。

汇证表示，中升上半年新车销售毛利率较去年下跌0.3个百分点，主要受入口税政策改变，以及代工厂的供需疲弱所影响。虽然中升股价年初至今跑赢同业约25%，但预计股价会受压，因7月份奔驰、宝马及奥迪等牌子的汽车折扣持续扩大，因此对于未来的毛利率走势较审慎，并因而调低2018至2020年盈测7至8%。