智通财经APP获悉,大和降富智康(02038)目标价47.8%,由2.3元至1.2元,评级维持“持有”不变。
大和称,富智康上半年收入66亿美元,同比跌15%,较去年下半年则升50%,相对大和预测高出6%,由于价格压力,零件加价以及对诺基亚产品的定价进取,令富智康毛利率在期内跌至-0.5%,非经营亏损9700万美元,当中包括外汇亏损,令上半年亏损3.49亿美元,较2017年同期的1.97亿美元进一步扩大,但仍符早前3.5亿美元亏损警告。
大和称,基于下半年前景展望仍然困难,估计下半年富智康仍取得2.16亿美元亏损,即使预期印度对诺基亚的订单有增加,估计2019年盈利才会有限复苏,大和预计2018及2019年富智康仍录得5.64亿美元及2.24亿美元亏损,目标价也相应大降至1.2元。