本文由香港资深投资人“江恩小龙刘君明”供稿，文中观点不代表智通财经观点。
笔者早前以“借问上证大盘底在那?牧童遥指七月底八月初”指出上证指数及港股很大机会在七月底八月初见底。目测这几天的反弹或者可能市场开始对笔者的分析有一定的认同。但是我们如何把握这一次的反弹炒底呢?
首先笔者认为内地应该不会大搞货币放水，相反或者只会作出一定程度的增加财政支出去支持经济增长的预期。原因是如果内地大搞货币的放水或者会令在全球收水的情况下或者会加重人民币下跌的走势。而且近日提出的六稳，分别是“稳就业，稳金融，稳外贸，稳外资，稳投资，稳预期”。不论如何解读，但事实上政府增加财政支出去搞基建及民生项目是最有效及简单的方法去，“稳就业，稳投资，稳预期”。
另一方面从过去种种的国际金融危机经验，包括2008年金融海啸及1997年香港亚洲金融风暴等，所有国家都是因为金融系统，特别是银行出现问题令到经济出现问题。所以笔者相信只要银行保持稳定是下半年的首要任务。但房地产问题严重，但也大到不能倒。
从以上思路，那读者从简单可以想到几个炒底的版块，就是基建，建筑材料，银行及金融和房地产。
另一可以留意是如将银行版块由7月份至今跟上证指数比较，两只银行股收益为7.33%及5.06%。明显是银行版块的支持度是非常之强，那是为什么? 除了上面原因，另一原因笔者认为是MSCI明晟将在今年八月季度检讨，展开第二阶段审议，或可能将A股纳入更大的比重。
而从北向资金来说，外资已经积极建仓。那即表示如MSCI加大A股的比重，将会有一笔被动资金要入市啦。
但外资必定是买入白马股，而或者上证50或者沪深300指数必是外资买进的标的物。
所以如果上证指数能守着2750-2600点，或者未来有一波反弹不高于2950-3100。
因为恒生指数及国企指数组成的重要部份亦是上证50及沪深300指数相关的股份，特别是中资金融股，如恒指能守在277000-26300点或者恒生指数仍然是乐观。下一个转势日在8月13。
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