大和：降港交所(00388)目标价15.6%至304元评级“买入”

智通财经APP获悉，大和将港交所(00388)目标价由360元下调15.6%至304元，评级重申“买入”。

大和表示，港交所的上半年中期盈利同比上升44%至50.41亿元，创半年度纪录，受日均成交额同比上升67%支持。大和称，虽然今年下半年日均成交额的放缓和宏观不确定性，可能会在下半年创造一个不太有利的环境，但认为港交所的日均成交额仍增长，以反映其作为国际股票市场和金融中心日益增长的重要性，问题主要是速度有多快，而并非趋势。

该行重申对港交所的“买入”评级，但将目标价下调至304元，意味著港交所同比平均2018至2019年市盈率上升至34倍。该行目标价假设日均成交额上升至1700亿元，并等同约2018年市盈率30倍，该行相信该水平可能会在12个月内触及。预测港交所2018及2019年纯利分别为94.3亿元及125.3亿元。