智通财经APP获悉，汇丰将九龙仓置业(01997)目标价由57.6元上调2.95%至59.3元，评级重申“持有”。
汇丰表示，九置2018上半年业绩惊喜之处是零售业绩强劲，营业额增长良好。但下半年更多的不确定因素和零售销售增长放缓，可能会减缓其租金增长。因此该行维持“持有”评级但提高目标价。
汇丰称，海港城项目(包括酒店)上半年收入同比增长11%至59亿元，占公司收入的72%，而其余租赁组合的收入增长基本持平。海港城购物中心的租金成本比率从2017上半年的21.3%降至2018年上半年的18.2%，将为其未来的租金增长提供更多空间。该行称九置平均通过租金同比增长14%至每月每平方尺487元，较另一个重点项目时代广场高出63%。
汇丰将九置2018至2020年盈利预测上调6%至8%，以反映香港写字楼及零售物业的租金毛利率上升。而目标价至59.3元，较经上调的九置净资产值84.8元仍维持三成折让。预测九置2018及2019年核心盈利分别为97.66亿元及102.5亿元。
