【智通观点】
俗话说：三根阳线改变信仰，昨天的一根大阳线不知道能改变多少人的信仰。这样一根长阳是超乎小编的预期的，但离改变“信仰”还是有一段距离。有个细节值得投资者关注，港股虽然上涨，但是从总量上看，几乎没有南下资金的参与。股市的波动影响的更多的是情绪，假设逐一拆解基本面，发现没有太大的变化。因而还是反弹，维持逢高减仓判断。
1. 根据《人民日报》的报道，中国预计将很快推出稳定投资增长和信贷支持的政策。且2018年铁路投资将超原计划，重返8000亿元以上。这一点之前市场并非没有预期。但问题是，一个是控制甚至降低杠杆的主基调没有变化。何况地方债的问题也没有解决，货币到真正大量基建项目的传导需要的时间会比市场预期的要慢。现在能上的项目加快速度罢了，剩下的项目脱节的可能性比较大。退一步说，假设基建项目上的多了，杠杆率会继续上升，那么刚确定的“稳杠杆”的主基调是不是又要变成加杠杆?
2. 中国恒大，对港股来说，恒大可以算是独力擎天了，其实昨天早盘地产经历了高开低走，碧桂园一度翻绿，融创也差点儿翻绿，加入没有恒大的拉升，恐怕地产股也不会有这么光辉夺目。从盘面上看，无论是地产还是上面提到的基建，都意犹未尽，但基本面还是一样，估值修复之后，也不能指望太多。毕竟住建部召开会议的口风还是非常严厉的，和政治局会议的决议一脉相承。还有越来越近的房产税压力。
3. 假设之前仓位不高，想要做一些短期的交易，还是围绕着业绩预期较好，且估值不贵的公司来做，安全边际最高。下半年的收益如何，8月份可能奠定大部分的基础。今日即将公布业绩的重点公司：港交所(00388)、美高梅中国(02282)、银河娱乐(00027)、高鑫零售(06808)、雅生活服务(03319)、IGG(00799)、国泰航空(00293)。
4. 另一个思路适合做交易的投资者，铁路基建的中国铁建等几家公司，和北方地区限产而直接受益的钢铁、水泥，大规模的限产对于供给端影响很大。虽然该板块可能震荡向上，但是波动率会比较大。
【公司要闻】
1. 万科企业(02202)2018年累计新增借款超过上年末净资产20%
2. 百勤油服(02178)斥3555万元购买四台新压裂设备
3. 汇丰控股(00005)8月6日耗资约2.56亿港元回购354.17万股
4. 耀莱集团(00970)8月7日耗资231.26万港元回购800万股
【财报速递】
1. 华虹半导体(01347)中期溢利增长25.5%至8588.8万美元 不派息
2. 统一企业中国(00220)中期股东应占溢利增25.4%至7.143亿元
3. 中国恒大(03333)前7月累计合约销售额达3448.4亿元
4. 龙源电力(00916)前7个月累计发电量同比增13.74%至2958.9万兆瓦时
5. 龙湖集团(00960)前7月合同销售额同比增11%至1143.4亿元
6. 中骏置业(01966)7月合同销售额42.91亿元 同比增101%
7. 春立医疗(01858)预期中期营业收入大增逾50%
8. 徽商银行(03698)预计中期净利润逾42亿元
9. 恒鼎实业(01393)前7个月原煤及精煤产量分别增45%及66%
10. 中国光大国际(00257)：光大水务上半年股东应占溢利增45%至3.71亿港元
11. 越秀地产(00123)前7个月销售额上升39%至301.34亿元
12. 中国水业集团(01129)预期上半年扭亏为盈 纯利逾4500万港元
13. 长城汽车(02333)前7月销量同比减少0.75%至52.58万台
14. 国联证券(01456)7月净利润同比减少14.6%至3566.22万元
15. 中国银河(06881)7月母公司净利同比减少21.2%至2.94亿元
16. 光大证券(06178)7月份母公司净利润同比下降29.95%至1.42亿元
17. 思捷环球(00330)预期年度业绩由盈转亏 股东应占净亏损约25.5亿港元
【行业信息】
1. 【多地拟推基建投资“补短板” 广东等部分省份总投资规模超万亿】随着上半年投资增速下滑，多地正酝酿下半年加码基建项目投资，“补短板、强弱项”。广东、浙江、山西、青海等多地计划下半年加快项目投资，投资规模从几千亿元到万亿元不等，其中，基建投资成为重点投资领域。以广东省为例，今年7月广东省印发的重大项目2018年投资计划显示，包括交通网络工程、水利防灾减灾和水安全保障能力工程、城市地下管网工程、环境污染治理工程等9大类18个项目，总投资额超过1.9万亿元。其中，交通网络工程投资额超过1.3万亿元。
2. 【重返8000亿元 2018年铁路投资将超原计划】中国铁路总公司人士确认，“在铁路机车车辆投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下，2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。”2018年全国铁路固定资产投资原计划安排7320亿元，其中国家铁路7020亿元，这是自2014年以来计划投资额最低的一年。
3. 【住建部召开房地产工作座谈会：楼市调控不力 坚决问责】住房和城乡建设部在辽宁沈阳召开部分城市房地产工作座谈会，在会上，住房城乡建设部对参会各城市未来房地产调控工作提出了进一步要求：加快制定住房发展规划，坚决遏制投机炒房，加强舆论引导和预期管理，持续开展房地产市场乱象治理专项行动;对楼市调控不力的城市坚决问责。
4. 【监管强化 PPP政府中长期支出被地方定为隐性债务】从消息人士拿到一份某省会城市财政局要求统计当地隐性债务的通知，通知要求开展PPP项目形成的政府中长期支出事项被列入隐性债务。该人士表示，这意味着在遏制隐性债务增长背景下，当地PPP监管将加强，政府付费类的PPP项目将减少。不过一位财政部人士表示，PPP项目如果涉及建设支出，实际上都是政府隐性债务。而未来社会资本纯运营支出则不是隐性债务，除非超出了当地财政可承受能力。
5. 【7月挖掘机销量同比创历史新高】中国工程机械工业协会挖掘机分会行业统计数据，7月份共计销售各类挖掘机械产品11123台，同比上升45.3%，单月销量同比创历史新高。7月份，国内市场挖掘机销量(统计范畴不含港澳台地区)9316台，同比涨幅为33.2%;出口销售为1786台，同比涨幅为171%。
6. 【12家钢厂齐涨 钢坯涨至3900/吨】8月7日，国内钢材市场继续上涨，唐山普方坯含税出厂价上涨40至3900元/吨。7日，国内12家建筑钢材生产企业上调出厂价20-100元/吨。8月7日，全国25个市场螺纹HRB400(20mm)均价为4389元/吨，较上一交易日上涨34元/吨。8月7日，全国24个主要城市4.75热轧板卷全国均价4325元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。
7. 【28个城市所有水泥企业停限产6个月】日前，《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》征求意见稿发布，2018年10月1日至2019年3月31日，对钢铁、焦化、水泥行业实施错峰生产。实施范围涉及“2+26”城市。天津、石家庄、唐山、邯郸、邢台、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%;其他城市限产比例不得低于30%。2018年12月底前，天津港、唐山港、黄骅港等环渤海及山东省域港口的集港煤炭全部改由铁路运输。2018年9月底前，各地完成新一轮“散乱污”企业排查工作，按照“先停后治”的原则，实施分类处置。(水泥人网)
8. 【券商7月业绩回暖 净利环比增长近五成】截至今日晚间，A股上市券商7月业绩快报已经披露完毕。7月32家上市券商合计实现营业收入181.42亿元，环比增长21.41%;累计净利润69.21亿元，环比增长49.87%。山西证券非银金融分析师刘丽表示，7月份券商业绩上升的主要原因在于券商自营业绩的环比改善，同时与管理层控制成本有一定关系。
9. 【专家预计房地产税法草案有望12月份初审】日前召开的中央政治局会议要求加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。业内人士认为这意味着，房地产税立法将会加快。房地产税专家、长平经济研究所执行所长王长勇表示，根据立法法的规定、部委工作的进程和往年的立法，预计房地产税法草案将会在今年12月份初审。“房地产税法作为新税种，按立法法规定，必须要经过三审，甚至更多，预计到2020年表决通过。”王长勇认为，房地产税立法现在确定的是两级立法，全国人大完成立法后，地方开征由地方省级政府起草实施细则，开征也是由地方决定，中央不会统一决定。
10. 【前7月主要城市房地产调控次数涨八成 下半年调控预计加码】中原地产研究中心统计数据显示，2018年前7个月，主要城市房地产调控累积次数多达260次，较2017年同期上涨80%。从7月单月来看，全国楼市调控密集程度再刷新历史纪录，合计超过60城市，发布了超过70次各类型房地产调控政策。中原地产首席分析师张大伟表示，2018年下半年，预计楼市调控力度将全面超过2018年上半年，特别是从7月初开始，多个城市开始全面加码调控，预计楼市升级版调控政策将不断出现。
【资金流向】
上一交易日
港股通(沪)每日额度420亿元剩余422.62亿元，占比100.6%;
港股通(深)每日额度420亿元剩余418.23亿元，占比99.6%。
【主要股东增减持】
三生制药(01530)于8月2日获摩根大通增持774万股，最新持股数目约1.8亿股。
金斯瑞生物科技(01548)于8月2日获摩根大通增持1642万股，最新持股数目9239万股。
中国电信(00728)于8月2日获贝莱德增持2146万股，最新持股数目约11.2亿股。
中国龙工(03339)于8月2日获贝莱德增持882万股，最新持股数目约2.21亿股。
潍柴动力(02338)于8月2日获贝莱德增持698万股，最新持股数目约1.95亿股。
金蝶国际(00268)于8月3日获The Capital Group增持1578万股，最新持股数目约1.71亿股。
元亨燃气(00332)于8月1日及2日获王建清合共增持590万股，最新持股数目约36.49亿股。
广发证券(01776)于7月26日获广发证券股份有限公司工会委员会增持758万股，最新持股数目约1.2亿股。
瑞声科技(02018)于8月2日被摩根大通减持647万股，最新持股数目约1.55亿股。
中国铝业(02600)于8月3日被The Capital Group减持808万股，最新持股数目约4.31亿股。
洛阳钼业(03993)于8月3日被The Capital Group减持152万股，最新持股数目约2.34亿股。
建福集团(00464)于8月3日被China Yuen Capital Ltd减持2310万股，最新持股数目约2.53亿股。
重庆钢铁股份(01053)于8月3日被吴鸿生减持400万股，最新持股数目3091万股。
鞍钢股份(00347)于8月2日被景顺香港减持454万股，最新持股数目8470万股。
【大行评级】
花旗：九龙仓置业(01997)中期核心盈利增长符预期 予目标价66元
大摩：希慎(00014)经常性基本溢利胜市场预期 予目标价50元
大摩：海港城带动九仓(01997)业绩超预期 予目标价62港元
大摩：关注恒大(03333)是否派特别息 予目标价33.3元
德银：下调香港电讯(06823)目标价至10元 评级“持有”
德银：升中电(00002)目标价至90元 评级“持有”
瑞信：降中兴(00763)目标价52.7%至13.3元 重申“中性”
花旗：升光大绿色环保(01257)目标至10.6元 视为行业首选
大和：升南方航空(01055)目标价17%至6.2元 升评至“跑赢大市”
【交易闹铃】
金仑控股(01783)、恒达科技(01725)8月8日正在招股中。
中国铁塔(00788)、百济神州(06160)8月8日上市。
主板公布业绩：香港交易所(00388)、美高梅中国(02282)、银河娱乐(00027)、同仁堂国药(03613)、高鑫零售(06808)、雅生活服务(03319)、IGG(00799)、百富环球(00327)、国泰航空(00293)、廖创兴企业(00194)、朗廷-SS(01270)、大成食品(03999)、高阳科技(00818)。
创业板公布业绩：正力控股(08283)、富银融资股份(08452)、洪桥集团(08137)、中国之信集团(08265)、华泰瑞银(08006)、FIRST CREDIT(08215)、中国宇天(08230)、东银国际控股(00668)、超智能控股(08355)、德益控股(08522)、俊盟国际(08062)、浩德控股(08149)、万里印刷(08385)、汇友生命科学(08088)、骏溢环球金融(08350)、中国网络信息科技(08055)、英记茶庄集团(08241)、骏杰集团控股(08188)、思博系统(08319)、亿胜生物科技(01061)、中国创意控股(08368)、FUTURE DATA(08229)、壹家壹品(08101)、天平道合(08403)、昌利控股(08098)、奥传思维控股(08091)、汇安智能(08379)、饮食概念(08056)、HYPEBEAST(08359)、亿仕登控股(01656)、日光控股(08451)、中国数字视频(08280)、圆美光电(08311)、先进半导体(03355)、运兴泰集团(08362)、方圆房服集团(08376)、中国农业生态(08166)、常茂生物(00954)、兴铭控股(08425)、新百利融资(08439)、飞思达科技(08342)、基地锦标集团(08460)、修身堂(08200)、正美丰业(08135)、邝文记(08023)、威扬酒业控股(08509)、中国新华电视(08356)、精雅印刷集团(08391)、神州数字(08255)、尝高美集团(08371)、瑞远智控(08249)、天业节水(00840)、福莱特玻璃(06865)、倩碧控股(08367)、比高集团(08220)、迎宏控股(08513)、健升物流中国(08457)、汉华专业服务(08193)、礼建德集团(08455)等。
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