瑞信:时代地产(01233)上半年业绩强劲 目标价升至16元

24292 8月2日
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杨伊娜 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,瑞信报告称,时代地产(01233)上半年业绩强劲,核心纯利同比上升1.33倍至11.72亿元人民币,相当于该行全年预测34%。该行上调集团每股资产净值(NAV)预测至26.6元,反映新收购项目,基于较NAV折让40%,目标价由15.5元升至16元,股份有望重新纳入恒指系列被视为短期催化剂,维持评级“跑赢大市”,并为中小房企首选。

该行提到,管理层给予指引,未来2年合同销售金额达1,000亿元人民币,2018财年目标为550亿元人民币。预计2018-19年毛利率稳定在26%至28%。该行估计,2018-20年合同销售金额分别为580亿、800亿及1,040亿元人民币,预计可支持2017至20年盈利年复合增长率达35%。

瑞信续称,在集团70个城市重建项目当中,有7个有望于今年完成,届时可提供150万平方米总楼面面积,相信可持续改善土储质素。

截至8月2日,时代地产涨0.31%,报9.85港元。


行情来源:老虎证券

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