【智通观点】
1. 昨日两件重大事件，一件国内、一件国外。国内的关注点在国企改革，这件事说了很多年，一直没有进展，这一次国企改革领导小组在人员调整之后动作十分迅速，听其言观其行，但客观的说，中期是没有太好的机会的，因为如果要改革，首先要做的是利用目前盈利情况较好的环境下降低杠杆率，企业资产端改善，盈利端受影响。如果改革进展不大，继续维持高杠杆甚至增加，那么未来会更惨烈。国外的事情则是美股的科技股大跌，根源还是在于业绩不及预期，假设苹果的业绩也不好，那么美股这一轮上涨的根本逻辑可能就会出现松动。若美股真的出现方向性的改变，可能中美的贸易战也会因为双方要“共克时艰”而有所收敛。
2. 从以上分析做推论，短期内，科技股整体需要规避，而受益于放水逻辑的基建板块，尤其是铁路反倒是被市场高看一眼，毕竟“内需”可能是目前市场不多的构建在预期上的亮点了，而且前日公布的机车和货车预计的采购数据远超市场预期。中国铁建（01186）、中国中车（01766）这些基建龙头，加上配套的钢铁、水泥近期继续存在上行的空间。反弹市场交易性机会多于投资性机会，只能顺势操作。
【公司要闻】
1. 中国铝罐(06898)斥596.91万欧元收购包装自动化生产线
2. 星美控股(00198)澄清未与光线传媒就出售影院业务进行洽谈
3. 中国中车(01766)拟参与出资设立PPP项目投资基金 基金认缴总规模为5亿元
4. 太古地产(01972)二季度香港整体办公楼租用率达约100%
5. 佳源国际控股(02768)折让7.53%发行2634.05万股代息股份
6. 首长国际(00697)董事总经理梁衡义增持221.6万股公司股份
7. 汇丰控股(00005)7月27日斥1.499亿港元回购200万股
8. IDG能源(00650)7月30日耗资约489.6万港元回购400.2万股
9. 星美控股(00198)7月30日斥214.66万港元回购98万股
10. 天鸽互动(01980)7月30日斥161.56万港元回购27.5万股
【财报速递】
1. 山东墨龙(00568)中期纯利增364%至3258万元
2. 撇除汇率影响 中裕燃气(03633)预计上半年净利大增360%
3. 中国石油股份(00857)预计上半年净利大增107%至122%
4. 黛丽斯国际(00333)预期年度除税后溢利增长超过100%；预期下半年业绩取得亏损
5. 新城发展控股(01030)：新城控股预计上半年净利大增70%至120%
6. 旭辉控股集团(00884)预期中期核心净利润同比大增逾50%
7. 恒隆集团(00010)中期股东应占纯利同比增27%至30.37亿港元 中期息每股0.19港元
8. 恒隆地产(00101)上半年净利增长22%至46.89亿元 每股派0.17元
9. 东江环保(00895)上半年净利2.66亿元 同比增长20.86%
10. 伊泰煤炭(03948)二季销售收入91.44亿元 同比增5%
11. 信义光能(00968)上半年净利同比下滑3.3%至12.14亿元
12. 国泰君安(02611)上半年净利40亿元 同比减少15.71%
13. 莱蒙国际(03688)预期中期业绩将由盈转亏
【行业信息】
1. 【国务院印发关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见】国务院印发关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见，通过改组组建国有资本投资、运营公司，构建国有资本投资、运营主体，改革国有资本授权经营体制，完善国有资产管理体制，实现国有资本所有权与企业经营权分离，实行国有资本市场化运作。发挥国有资本投资、运营公司平台作用，促进国有资本合理流动，优化国有资本投向，向重点行业、关键领域和优势企业集中，推动国有经济布局优化和结构调整，提高国有资本配置和运营效率，更好服务国家战略需要。试点先行，大胆探索，及时研究解决改革中的重点难点问题，尽快形成可复制、可推广的经验和模式。
2. 【国资委：混改下一步将更多地在央企二三级子企业以及地方国有企业间展开】日前举行的国务院国有企业改革领导小组第一次会议明确，分层分类积极稳妥推进混合所有制改革。国资委副主任翁杰明在回答相关提问时表示，下一步这项备受关注的改革将更多地在与市场联系紧密的央企二三级子企业以及地方国有企业间展开。而日前举行的“中央企业、地方国资委负责人视频会议”透露的信息显示，增加国有资本投资运营公司、部分重要领域混合所有制改革、混合所有制企业员工持股等试点数量、拓展试点内容，赋予试点企业更多自主权等一系列新的改革举措也正在酝酿中。
3. 【BP世界能源统计年鉴：中国引领全球可再生能源消费】BP公司发布的《BP世界能源统计年鉴》显示，2017年，中国引领了全球可再生能源消费，占全球增长的36.0%。同时，中国也是全球天然气消费的最大驱动力，占2017年全球天然气消费增长的32.6%。“中国在全球低碳转型中扮演着关键角色。”BP中国区总裁杨筱萍说。报告还显示，中国是世界上最大能源消费国，2017年占全球能源消费量的23.2%和全球能源消费增长的33.6%。
4. 【中钢协：5大类品种钢材社会库存7月环比下降3.3% 降幅缩窄】中钢协30日发布7月钢材社会库存情况分析。2018年7月，全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比继续下降，但降幅有所收窄。本月库存总量929万吨，环比减少31万吨，下降3.3%；其中钢材市场库存总量845万吨，环比减少35万吨，下降3.9%，港口库存84万吨，环比增加3万吨，上升4.1%。
5. 国家能源局：上半年，全国煤炭消费同比增长3.1%左右。石油表观消费量同比增长2.5%左右。成品油表观消费量同比增长2.3%左右。天然气表观消费量同比增长16.8%左右。
6. 【国家能源局：上半年油气开采业利润增长2.6倍 火电亏损面近一半】国家能源局表示，上半年能源行业效益总体改善。煤炭采选业实现利润约1279亿元，同比增长14.8%；油气开采业实现利润约696亿元，同比增长2.6倍；石油、煤炭及其它燃料加工业实现利润约1100多亿元，同比增长27.9%；电力、热力生产和供应业实现利润约1800多亿元，同比增长26.1%，但火电企业因煤价上涨、发电成本上升，经营形势仍然比较严峻，亏损面接近一半。
7. 国家能源局公布，上半年光伏发电新增装机2430万千瓦，其中，光伏电站1206万千瓦，同比减少30%；分布式光伏发电新增1224万千瓦，同比增长72%。到6月底，全国光伏发电装机达到15451万千瓦，其中，光伏电站11260万千瓦，分布式光伏发电4190万千瓦。
8. 【两部门下达2018年度稀土矿钨矿开采总量控制指标】自然资源部、工信部下达2018年度稀土矿钨矿开采总量控制指标，2018年度全国稀土矿（稀土氧化物REO）开采总量控制指标为120000吨，其中离子型（以中重稀土为主）稀土矿指标19150吨，岩矿型（轻）稀土矿指标100850吨。全国钨精矿（三氧化钨含量65%）开采总量控制指标为100000吨，其中主采指标76150吨，综合利用指标23850吨。
9. 【全国统一电力市场建设方案初步完成 首次将省电网公司作为售电主体】由北京电力交易中心牵头制定的《全国统一电力市场建设方案》已经初步形成，并在近期进行了一次内部讨论。方案计划2018-2020年间，选择部分现货试点省份作为全国统一电力市场深化建设运营试点，与省间交易一起联合运作。根据这份方案，省间交易暂时不允许独立售电公司参与；省内交易，省电网公司为售电主体。这是自新电改以来，首次将省电网公司作为售电主体。
10. 【多地推进重点项目 基建投资步伐或加快】在7月23日国务院常务会议确定围绕补短板增后劲惠民生推动有效投资的措施之后，多地相继召开重点项目投资工作推进会，不少省份还在近期发布补短板重点项目投资计划。分析人士认为，下半年基建投资步伐或会加快，尤其是在交通基础设施、城镇公共服务设施等重大基础设施和民生项目方面。与之相配合的是，今年1.35万亿元地方政府专项债券发行速度将加快。
【资金流向】
上一交易日
港股通（沪）每日额度420亿元剩余425.88亿元，占比101.4%；
港股通（深）每日额度420亿元剩余413.90亿元，占比98.5%。
【主要股东增减持】
华润燃气(01193)于7月26日获The Capital Group增持115万股，最新持股数目约1.78亿股。
瑞声科技(02018)于7月26日获The Capital Group增持259万股，最新持股数目约1.73亿股。
海螺创业(00586)于7月26日获安徽海螺创业投资增持100万股，最新持股数目约1.26亿股。
雅居乐集团(03383)于7月25日获陈卓林增持499万股，最新持股数目约25.57亿股。
金隅集团(02009)于7月26日获欧阳结良增持2342万股，最新持股数目约1.41亿股。
马鞍山钢铁(00323)于7月26日被TT International(Hong Kong) Ltd减持175万股，最新持股数目约1.19亿股。
中国外运(00598)于7月24日被FIDELITY FUNDS减持151万股，最新持股数目约1.07亿股。
中国民生金融(00245)于7月26日被Gold Legend Global Ltd减持约23.89亿股，最新持股数目降至0。
【大行评级】
野村：内地零售租务毛利改善明显 予恒隆地产(00101)目标价26.7元
汇证：下调中联重科(01157)目标价至4.1元 维持“买入”评级
花旗：恒隆地产(00101)期内物业销售收入入账同比跌66% 维持“沽售”评级
大摩：下调汽车经销商目标价 中升(00881)仍为首选
高盛：预计三桶油2Q业绩稳健 维持中海油(00883)“确信买入”评级
美银美林：微升中国再保险(01508)目标价至1.86元 评级“中性”
大和：升华能国际(00902)目标价至6.6元 评级为“优于大市”
【交易闹铃】
中国铁塔(00788)、百济神州-B(06160)7月31日招股中。
博骏教育(01758)7月31日上市。
铁建装备(01786)、华能国际电力股份(00902)、时代中国控股(01233)、理文化工(00746)、大生农业金融(01103)、理文造纸(02314)、汇力资源(01303)、澳博控股(00880)、渣打集团(02888)、珩湾科技(01523)、黄河实业(00318)、香港金融集团(00007)、信义玻璃(00868)7月31日公布业绩。
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