智通财经APP获悉,高盛发表研究报告指出，渣打集团(02888)估值吸引，未来股息率有可能超越汇控(00005)，而且渣打将是美息上升的主要得益者，维持目标价85元不变，评级为“中性”。至于渣打英国的目标价仍为980英镑，重申“确信买入”评级。
高盛指出，汇控及渣打的估值差距为过去15年最阔之一，汇控现价约为有形帐面值的1.2倍，而渣打为0.7倍，主要反映两者回报差异，预计汇控2021年基本有形股本回报率(ROTE)为11.3%，而渣打则约9.4%。同时，高盛相信渣打恢复正常派息，亦会成为其股价催化剂。
高盛认为，长远而言，渣打派息潜力将超越汇控，估计2021年渣打股息率可达5.8%，比匯控的5.5%高。随着渣打回报改善，相信两者估值差距将会收窄。
高盛预测，渣打第二季税前盈利约11亿美元，预期中期股息为每股0.1美元(以24%派息率计算)。随着之前降低资产负债表风险的工作完成、美息上升影响显现、贷款持续增长以及金融巿场回稳，相信今年渣打今年将可录可观收入增长，首季已开局良好。
