【智通观点】
1. 昨天的市场很有意思，先跌后弹尾盘下挫。就短期来看，市场确实是盲目的，主要受到情绪的引导。其实昨天有一则消息，央行的参事盛松成说的很清晰，预计今年M2增速将高于去年 超过8.5%，但是重点的反而在后面1）稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧。2）今年积极的财政政策并未更加宽松，甚至比去年要紧。其实已经指明了下半年该做什么。近几日表现比较好的周期股因为半年报业绩预期好，反而很容易利好兑现，龙头公司长期看好，但是中期还是受到政策影响更大。市场反弹空间目前看也就在三季度，基本面在出现变化，只是被情绪压制。
2. 除了小米的逆势上涨之外，昨天特斯拉将在中国新建生产基地引起很多关注，而外资大厂和国内车厂的合作也不乏亮点。比如长城汽车（02333）公告和宝马建立合资公司，抛开概念不谈。长城汽车因为6月份销售数据不佳，已经有了大幅回调，估值角度已经很有安全边际。只有便宜不是买入的理由，但宝马和长城的合作落地实际上也是对长城各方面的认可。该公司存在困境反转的可能，值博率很高。
【公司要闻】
1. 石药集团(01093)降压药“卡托普利片(25mg)”通过一致性评价；治疗变应性鼻炎和哮喘新药获美药监局批准临床试验；与君实在乳腺癌用药研发及商业化上进行合作
2. 长城汽车(02333)与宝马控股各出资8.5亿元设合资 预计标准产能16万辆
3. 东阳光药(01558)作价5.05亿元收购克拉霉素缓释片等若干药品的相关权利
4. 天津创业环保(01065)拟设合资实施25.2亿元天津海绵城市建设PPP项目
5. 丽新发展(00488)获批准将所持伦敦物业重建为一栋56层高的大楼
6. 中国石化(00386)与石化集团共出资100亿元设合资进行股权投资
7. 汇丰控股(00005)7月9日斥2.5亿港元回购339.15万股
8. 利福国际(01212)7月10日斥2915万港元回购174万股
9. 世茂房地产(00813)7月10日斥1307.16万港元回购62.4万股
10. 中国宏桥(01378)7月10日斥1235.5万港元回购159.4万股
11. 新世界发展(00017)7月10日耗资1112.5万港元回购100万股
12. 龙光地产(03380)7月10日斥507.67万港元回购50万股
13. 罗马集团(08072)7月10日斥475万港元回购5000万股
14. 网龙(00777)7月10日耗资341万港元回购20万股
15. 天鸽互动(01980)7月10日耗资294.71万港元回购52.6万股
16. 赛伯乐国际控股(01020)7月10日耗资223.4万港元回购893.6万股
17. 兴达国际(01899)7月10日耗资约217万港元回购91.7万股
【财报速递】
1. 西部水泥(02233)预期中期纯利将大幅增长
2. 远东环球(00830)上半年累计新签合约额同比增49%至27.93亿港元
3. 大唐新能源(01798)上半年发电量955.2万兆瓦时 同比增加30.13%
4. 中国建筑国际(03311)上半年新签合约额同比增21.96%至644.9亿港元
5. 宝胜国际(03813)前6个月收益净额112亿元 同比增长18%
6. 中广核电力(01816)上半年核电机组总上网电量同比增长12.49%至7.14万吉瓦时
7. 保利置业集团(00119)上半年合约销售额同比增8.6%至241亿元
8. 裕元集团(00551)6月综合经营收益净额约7.77亿美元 同比增长5.57%
9. 中国能源建设(03996)上半年新签合同额增2.6%至2578.33亿元 完成全年目标57.3%
10. 华能新能源(00958)6月总发电量同比增2%至150.73万兆瓦时
11. 华电福新(00816)6月总发电量增加0.9%至363.5万兆瓦时
12. 禹洲地产(01628)上半年销售额214.94亿元 与上年持平
13. 包浩斯国际(00483)一季度同店销售同比减少1%
14. 绿地香港(00337)上半年合约销售153.15亿元 同比减少5.75%
15. 友佳国际(02398)上半年销售额同比下跌13%至5.71亿元
16. 中国银河(06881)6月由盈转亏 净亏损为9442.43万元
17. 光大证券(06178)6月业绩由盈转亏1.04亿元
18. 国联证券(01456)6月净利减少83%至802.75万元
19. 东方证券(03958)6月净利7253.18万元 同比减少86.5%
【行业信息】
1. 【药监局颁布新规承认境外临床数据 加速境外新药在华上市】界面·财联社记者获悉，国家药品监督管理局今日正式对外发布《接受药品境外临床试验数据的技术指导原则》，对接受境外临床试验数据的适用范围、基本原则、完整性要求、数据提交的技术要求以及接受程度均给予明确。也意味着境外上市新药能更快在中国境内上市。所涉及的境外临床试验数据，包括但不限于申请人通过药品的境内外同步研发在境外获得的创新药临床试验数据。在境外开展仿制药研发，具备完整可评价的生物等效性数据的，也可用于在中国的药品注册申报。（界面·财联社）
2. 【盛松成：预计今年M2增速将高于去年 超过8.5%】中国人民银行参事盛松成日前参加活动表示，稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧。随着金融去杠杆的边际力度下降，预计今年M2增速将高于去年，“我相信会高于8.5%。”对于未来货币政策的走向，盛松成认为，从财政政策来看，今年积极的财政政策并未更加宽松，甚至比去年要紧。
3. 【面板厂龙头开涨价第一枪 行业旺季盈利有望改善】据媒体报道，近日台湾面板龙头群创光电通知客户本月调涨报价，部分大尺寸产品涨个位数百分比，中小尺寸产品由于产能全满，涨幅高达二位数百分比。分析认为，在今年第二季大跳水后，面板厂积极通过产品组合调整与年检等方式控制产能。在供给减少以及旺季效应拉抬下，32寸等小尺寸面板价格将上扬，并有望推升部分大尺寸面板价格企稳回升。受益于价格的止跌，国内面板公司业绩有望改善。
4. 【前5月保险投资收益3060亿 收益率下降明显】今年前5个月保险行业资金运用收益3059.59亿元，平均收益率为1.98%。折合成年化收益率约为4.75%，较去年全年的5.77%，低1个多百分点。对此，接受采访的保险资管人士称，收益率的下滑主要是受股市低迷影响。不过，今年上半年债券市场收益率出现阶段性高点，保险资金增加了配置，对未来几年的收益会起到稳定和保障作用。对于下半年的投资，业界普遍认为收益率可能低于上半年。
5. 【发改委：清理规范电网和转供电环节收费】发改委办公厅发布关于清理规范电网和转供电环节收费有关事项的通知，部署了5项降价措施。取消电网企业部分垄断性服务收费项目；全面清理规范转供电环节不合理加价行为；加快落实已出台的电网清费政策；加快退还用户临时接电费。开展减免余热、余压、余气自备电厂政策性交叉补贴和系统备用费政策落实情况检查。
6. 【多城市一二手房价格严重“倒挂”】2018年上半年，地方城市纷纷推行严厉的调控政策。新房市场普遍受到限购、限价、限贷等抑制性政策，在此基础上，部分城市一二手房价格“倒挂”现象严重。整体来看，上半年北京一二手房价格持续“倒挂”。一位业内人士指出，这主要是因为北京已经步入二手房时代，新房基本位于五环以外的远郊区县，所以价格较市中心的二手房更低。从南京、杭州、上海、苏州这几个城市的一二手房市场来看，同一城市同一区域、同一地段也普遍出现价格倒挂。上述业内人士认为，这种现象主要是政策调控所致，因为政府对新房的调控更直接，力度更大，而二手房价格更多是买卖双方在市场交易中形成的，政策的影响相对更小。
7. 智利国家铜业委员会：智利5月铜产量同比增加6.1%至49.45万吨。1-5月铜产量同比增加13.5%至236万吨。
【资金流向】
上一交易日
港股通（沪）每日额度420亿元剩余413.32亿元，占比98.4%；
港股通（深）每日额度420亿元剩余411.11亿元，占比97.9%。
【主要股东增减持】
雅居乐集团(03383)于7月5日获陈卓林增持161万股，最新持股数目约24.98亿股。
六福集团(00590)于7月9日获澳洲联邦银行增持182万股，最新持股数目3037万股。
TCL电子(01070)于7月10日获TCL Corporation增持249万股，最新持股数目约12.28亿股。
江西银行(01916)于6月26日获Yango Investment Ltd增持约2.19亿股，最新持股数目2.19亿股。
海丰国际(01308)于7月4日获FMR LLC增持548万股，最新持股数目约1.34亿股。
中国优通(06168)于7月6日及9日被BRIGHT WARM Ltd合共减持1812万股，最新持股数目约6.2亿股。
【大行评级】
美银美林：升潍柴动力(02338)目标价至11.8元 评级“买入”
野村：华润燃气(01193)估值已充分反映 行业首选新奥能源(02688)
汇证：贸易不会因关税而消失 海丰国际(01308)仍有强劲竞争地位
富瑞：腾讯音乐发展前景广阔 予腾讯(00700)目标价515元
中金：降长城(02333) 目标价至6港元 评级“中性”
花旗：对内地水泥业维持看好 海螺水泥(00914)业绩表现突出
高盛：中海油(00883)股价回落应是低吸机会 评级“买入”
【交易闹铃】
福森药业(01652)、万顺集团控股(01746)7月11日上市。
易居企业控股(02048)7月11日招股中。
电子交易集团(08036)、第七大道(00797)、百应租赁(08525) 7月11日定价。
东瑞制药(02348)、中国数码信息(00250)7月11日公布业绩。
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