智通财经APP获悉，机器人概念股走低，截至发稿，德昌电机控股(00179)跌6.06%，报33.16港元；三花智控(02050)跌3.56%，报36.34港元。
消息面上，据报道，高盛在2025年11月3日至6日对包括三花、拓普、荣泰、双环在内的9家中国供应链公司进行了调研。最核心的发现是，大多数供应商正在中国及海外（主要是泰国，其次是墨西哥）积极规划产能，以支持潜在的人形机器人大规模生产。这些规划的年产能规模介于10万台到100万台机器人等效单位之间。这一规划显得相当激进，因为高盛自己预测的全球人形机器人到2035年的出货量也仅为138万台。这反映出供应链公司对行业增长前景抱有极度乐观的看法。
然而，报告强调，没有一家公司确认收到了大规模订单或明确的生产时间表。供应商普遍采用的策略是“逐步爬坡”，即根据实际订单的落地情况来逐步扩大生产规模。这虽然在一定程度上规避了迫在眉睫的产能过剩风险，但无疑是一场基于预期的豪赌。
