智通财经APP获悉，大和将中国中铁(00390)目标价由7.1元上调4.2%至7.4元，评级由“跑赢大市”升至“买入”。
大和表示，中国中铁于6月15日宣布债务转换计划，该行认为将降低其资产负债和财务成本，同时提高其在2019年以后开展更多新项目的能力。指中国中铁估值具有吸引力，因应估值基数伸延和近期股价修正等因素，从而上调评级。
大和称，尽管中国中铁少数股东权益增加，但仍将2018年每股盈利预测略微上调0.4%，以反映较低的利息支出预测。但2019年每股盈利预测下调2.5%，以计入较低的利息支出估计和A股发行时的每股盈利摊薄。最新目标价上调至7.4元，基于不变的7.3倍市盈率，评级升至“买入”，将估值基数由2018伸延，至2018-2019年每股盈利预测平均值。该行认为近期股价调整提供该股良好的买入机会。预测中国中铁2018至2019年纯利分别为184.1亿元人民币及216.38亿元人民币。
