智通财经APP获悉，阿里健康(00241)午前涨超6%，截至发稿，涨6.32%，报6.9港元，成交额10.99亿港元。
汇丰环球研究报告指出，得益于其强大的平台生态系统，预期保健品将继续成为阿里健康增长最快的品类。对于药品，虽然公司持续聚焦于第一方销售(1P)盈利能力可能限制销售增长，但该行认为随着社会保险理赔收紧，线下流量转向线上，阿里健康将受益于创新药品的强劲需求。结合强劲的广告势头，该行将阿里健康2026财年收入增长预测，从之前的年增9%，上调至年增15%，利润率因收入结构向非药品转移及1P利润率提升而有改善空间，公司2026财年净利润增长可超越收入增长。
里昂指出，阿里健康将2026财年收入增长指引上调到10%至20%(原为5%至10%)，并将调整后净利润增长指引上调到20%至30%(原为10%至20%)，主因原研与创新药(尤其是GLP-1药物)销售表现优于预期。阿里健康与京东健康的强劲销售数据，证实处方药外流趋势加速且具可持续性。随着原研与创新药企拓展新销售渠道，线上平台阿里健康与京东健康成为最大受益者。
