美银证券：降华润医药(03320)收入及盈利预测 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，华润医药(03320)上半年业绩表现平平，收入增长2.5%，毛利率录16.3%，大致持平，受到减值损失及非控股权益占比上升影响，期内应占净利润下跌20.3%。因应中期业绩表现，美银证券将华润医药2025至2027年收入预测下调3%、3%及4%，每股盈利预测则下调约9%，以现金流折现率计，目标价从6.2港元降至5.7港元。由于高毛利的制药业务收入贡献提升，该行亦将华润医药2025至2027年毛利率预测上调0.3、0.3及0.4个百分点，维持“买入”评级，仍看好该公司中药产品组合丰富、分销行业领先地位及强劲的并购能力。