智通财经APP获悉，麦格理发布研报称，下调对小米集团-W(01810)目标价，由69.32港元降至61港元，维持“跑赢大市”评级，但把该股剔出该行亚洲区推荐股份名单，预期公司下半年盈利较上半年减少，料今年第三季毛利率承压，因手机竞争加剧、成本趋升及IoT产品季节性放缓。
该行指，小米第二季毛利胜预期1%，受惠毛利率扩张，但经营开支上升导致经营溢利逊预期15%。麦格理料小米智能手机及电动车销售增长被物联网季节性疲弱抵销，季度收入将按季持平。该行下调对小米电动车销量预测2.4万辆，反映新厂房投产慢于预期。该行料小米季度毛利率按季收缩0.7个百分点，受智能手机竞争加剧及内存加价影响。电动车毛利率料按季跌0.5个百分点，受YU7交付影响。
