上周五市场震荡调整，三大指数小幅收跌。沪深两市当日成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿。板块方面，中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。
在今天的券商晨会上，中信建投指出，预计A股市场将阶段性震荡整固；中金公司提出，看好强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇。
中信建投：预计A股市场将阶段性震荡整固
中信建投指出，上周A股出现调整，是连涨之后市场止盈压力和预期变化的共振。1）政治局会议和PMI数据，导致市场对增量政策和顺周期的预期降温；2）美联储表态和非农数据波动，导致市场对降息节奏不确定性的预期升温；3）美国与盟友达成经贸协议，导致市场对中美关系改善的预期降温。但是，全球货币宽松和A股资金面充裕的环境不变，投资者的牛市预期不变，新赛道的结构性景气不变。当前市场情绪从亢奋状态有所降温，预计将阶段性震荡整固，也有利于A股慢牛行情行稳致远。短期关注美元指数何时再度转弱和中美博弈进展，行业重点关注：半导体、AI应用、人形机器人、创新药、有色、国防军工、交通运输、非银金融等。
中金公司：看好强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇
中金公司指出，现制茶饮/餐饮公司密集上市提高板块效应，在消费环境尚待拐点情况下，具备自身增长动能的公司股价表现领先，也因此获得相对较高估值水平，而其余部分与宏观周期相关度高的头部公司估值仍低于历史中枢。展望2025年下半年，看好在服务消费享有自身成长和潜在政策促进的背景下，强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：黄晓冬。
