7月28日，A股早盘窄幅震荡，截至9:39，沪指跌0.19%，深成指跌0.11%，创业板指涨0.34%。
盘面上，影视股表现活跃，幸福蓝海20%涨停，此外，工程机械、保险、旅游、军工、中药等板块涨幅居前。下跌方面，煤炭、有色金属、钢铁、油气等资源股集体走弱，光伏、游戏、港口、白酒等板块跌幅居前。
展望后市，兴业证券认为，随着“科技成长+周期”两条主线已在持续凝聚市场共识、跑出赚钱效应，同时部分细分方向拥挤度还不高的背景下，各类资金或仍将在内部积极挖掘细分机会。
热门板块
影视板块活跃
影视股表现活跃，幸福蓝海20%涨停，横店影视、中国电影、上海电影、万达电影、北京文化、光线传媒等跟涨。
点评：消息面上，7月25日正式公映的抗战题材影片《南京照相馆》以1.57亿元(含点映)拿下当日票房冠军。该影片由江苏广电旗下幸福蓝海、中影等联合出品。中邮证券近日指出，受益于暑期档影片的集中释放，以及影院空间二次开发的成功探索，建议关注万达电影、横店影视、幸福蓝海等院线龙头。
机构观点
1、中信证券：市场已演绎出典型水牛特征
中信证券认为，市场近期已经演绎出比较典型的水牛特征。最初观察到的是比较广泛和普遍的机构资金净流入，随着市场赚钱效应开始积累，散户的流入也在加速，并且行情热度升温、“反内卷”叙事逻辑加强，一些保守型资金可能也在被动调仓。2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。突破3600点后，当前策略应对思路建议增配恒科、增配科创，同时行业层面继续围绕有色、通信、创新药、军工、游戏轮动。
2、兴业证券：把握“科技成长+周期”两条主线的轮动和扩散
兴业证券认为，板块轮动与行情扩散的背后，反映的是市场风险偏好提升后，各类资金正在主线内部积极寻找和挖掘尚未被充分定价的细分领域。随着“科技成长+周期”两条主线已在持续凝聚市场共识、跑出赚钱效应，同时部分细分方向拥挤度还不高的背景下，各类资金或仍将在内部积极挖掘细分机会。通过股价位置、配置逻辑，把握两条主线的轮动和扩散，仍将是后续的主要应对思路。
3、财信证券：本轮行情仍有较好的延续性
财信证券认为，情绪面，市场逢利空而不跌、逢利好则大涨，投资容错率明显提升；技术面，万得全A指数持续在5日均线上方运行，其下一个压力位为2021年底高点；资金面，踏空资金入场将带来潜在做多动力，对宽基指数形成支撑。中期来看，后续指数即使调整，预计幅度及时间都相对有限，本轮行情仍有较好的延续性，对后续市场高度可更为乐观。但短期看，将面临“反内卷”交易阶段性兑现、海外关税谈判日临近等扰动，预计市场将震荡调整。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。
