智通财经APP获悉，华新水泥(06655)昨日暴涨85%，近日盘中回落逾15%，截至发稿，跌13.87%，报16.02港元，成交额33.1亿港元。
消息面上，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程正式破土动工。项目总投资超1.2万亿元。大摩预期，在建设阶段水泥和钢铁行业将直接受益，预计项目总水泥需求量达2000万至3000万吨，年均需求100万至150万吨。其中，华新水泥西藏生产基地距离项目仅400公里，大摩预期华新水泥将成为最大受益者，同时中国建材及海螺水泥西藏产能也将受惠。
中国银河证券则表示，因水泥“短腿”属性，陆上运输半径通常不超过300公里，雅鲁藏布江下游水电站工程将利好西南区域市场布局较完善的水泥企业。西藏天路是西藏本地水泥龙头企业，2024年公司西藏区域营业收入占比为83.43%，公司24年水泥产量为393.69万吨，西藏地区市占率(按产量统计)近30%。随着雅下水电项目工程的推进，西藏天路作为本地水泥国企，有望凭借地理优势及当地产能布局优势，主导该工程水泥的供应。此外，西藏本地整体水泥产能有限，工程高峰期可能需要从川渝地区调运水泥，在西南区域布局较完善的华新水泥、海螺水泥有望受益。
