智通财经APP获悉，优然牧业(09858)涨超7%，截至发稿，涨7.2%，报3.72港元，成交额7651.74万港元。
华泰证券表示，中国奶业周期正处于奶价低迷带动上游养殖业持续去产能、下游乳品企业静待需求复苏的基本面左侧，预计在原奶产量下降及乳制品终端需求温和改善的供需关系重塑下，乳制品行业有望在26年重回供需平衡，届时原奶价格上涨将对以优然牧业为代表的上游牧业企业的利润和股价形成直接催化。据中国奶业协会数据，25年5-6月存栏同比减少1.0/1.5万头，产能去化方向明确，该行预计在25Q3饲料集中采购&肉牛价格有望开启上行周期的背景下，上游牧场或迎来加速出清。看好未来原奶、肉牛周期共振上行，推动上游牧业企业业绩改善，公司作为牧场龙头企业、有望从中受益，“买入”。
国信证券指出，作为由伊利股份控股的原奶供应平台，优然牧业业务覆盖从育种、饲料到奶牛养殖全环节。2025年肉牛大周期有望迎来拐点，看好国内肉奶景气共振上行。牛肉行情：海外牛肉价格在主产区减产推动下，已进入上行周期，叠加进口调控，后续国内进口牛肉预计量减价增。该行认为国内肉牛大周期或于2025年迎来向上拐点，牛肉价格上行走势有望持续至2027年。原奶行情：国内原奶价格已累计下跌近4年，持续亏损带来产能出清压力。同时国内肉奶比价已攀升至历史高位，后续也有望推动奶牛淘汰加快，实现“肉奶共振”。
