智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，料领展房产基金(00823)将从香港零售销售稳定及潜在纳入沪港通/深港通中主要受益，预期股息收益率6.2%，比美国10年期国债收益率高180个基点，重申对领展“增持”评级，维持目标价48港元，决定纳入为首选股。
报告提及，香港5月零售销售同比增长2.4%，必需品继续跑赢奢侈品。该行指领展3.0策略正在酝酿，可能带来新的费用收入来源及潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)。
大摩料领展可能获纳入沪港通/深港通，因包括：1)公司是香港REITs中最具流动性和规模最大的公司;2)股息率高达6.2%，高于商业REITs平均约5%的收益率;3)10年期中国国债收益率持续低于2%(7月7日为1.64%)，兼且料美国联储局即将降息;4)强健的资产负债表，较低杠杆率有利于新投资，这些因素对中国内地投资者具有吸引力，可能最快于今年年末实现，成为潜在正面催化剂。
对于领展3.0策略，该行认为转型将有助于：1)通过多元化努力进一步优化其投资组合;2)创造新的稳定费用收入来源;3)通过资产处置回收资金，投资于增值收购以加速增长。公司旗下海外资产(截至2025年3月价值249亿港元)潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)，若以较低收益率分拆，亦可能为股东带来增值。
