智通财经APP获悉，一家机构投资者对美国股市的数十亿美元看涨押注在期权市场引起了广泛关注。在过去的一个月里，市场参与者注意到，众多大型美国企业纷纷大量购入2027年6月到期的看涨期权。对于所花费的总期权费金额，各方估计不一，野村控股公司则估算约为30亿美元。
许多看涨的长期投资都集中在科技巨头股上，而与此同时，纳斯达克100指数自4月8日以来已上涨24%，这是美国股市整体上涨的主要推力。当股价上涨时，这些期权价值会增加，如果波动性上升，其价值也会增加。虽然早些时候的市场波动指标在 4 月初的飙升之后有所回落，但纳斯达克100指数和标普500指数的 60 天波动率仍维持在近五年来的最高水平附近。
Susquehanna International Group衍生品策略部门的联合主管Chris Murphy推测，买家是一位财力雄厚且普遍乐观的投资者，他乐于持有那些在波动性上升时价值有望上涨的期权。Murphy表示：“这些交易是由一位‘大型全球宏观投资者’完成的，此人长期看多市场，希望获得看涨期权以及波动率带来的收益，而非通过购买股票来实现这一目标。”
据野村证券的数据，这位期权买家分别花费3160万美元、1590万美元、8780万美元购入了亚马逊(AMZN.US)、赛富时(CRM.US)、Arm(ARM.US)股票的平价看涨期权。在这一轮的期权购买热潮中，追踪纳斯达克100指数的ETF(QQQ.US)的两年期期权的隐含波动率相对于标普 500 指数ETF(SPY.US)升至了自 1 月以来的最高水平。
由于这些期权的到期日还很遥远，其期权溢价要比那些期限较短(比如仅到到期日)的合约(这些合约是交易的主要对象)要高得多。特别是那些从交易日当天到期的合约，其期权费更是如此。例如，周三，2200份2027年6月到期的ARM 130美元看涨期权成交价为47.40美元。尽管总期权费达到了1040万美元，但其成交量仅占总未平仓期权头寸的 0.2%。
虽然很难确切断定这是否只是一位投资者的行为，但这种反复出现的买入模式表明，通常是由一方大量建仓，而其他投资者则可能跟随其操作。野村证券跨资产策略师Charlie McElligott周三在给客户的一份报告中写道：“做多操作的表现简直令人惊叹。”
