小摩:料小米集团-W(01810)首季盈利强劲增长 维持目标价60港元

107 5月12日
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宋芝萦

智通财经APP获悉,摩根大通发布研报称,预期小米集团-W(01810)今年首季盈利强劲增长,主要受到AIoT(人工智能物联网)和电动车的强劲势颈,以及严格控制营运开支所带动,料期内经调整纯利将同比升51%至98亿元人民币。该行轻微上调对其预测,以反映首季业绩有望更佳,以及早前配股带来的股权摊薄影响,并维持对其“中性”评级,目标价60港元。

展望未来,物联网势头仍保持强劲,而电动车交付量有望按预期达至35万辆以上。随着新车型YU7的加快推出,预计下半年交付量将进一步增长。该行又料智能手机的毛利率将于下半年收缩,因零件成本开始回升,而互联网服务则仍然可能是增长最慢的领域。小摩认为目前小米股价合理,并预期股价将区间波动,因大部分的正面催化剂已于年初股价强劲上涨后被消化,如果股价重回40元至43元左右,或电动车动力明显加强,则该行或会重访该股。

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