智通财经APP获悉，药明合联(02268)涨超4%，截至发稿，涨4.25%，报41.7港元，成交额1.48亿港元。
消息面上，药明合联近期公布2024年业绩，收益约40.52亿元，同比增长90.8%；毛利约12.4亿元，同比增长121.6%；公司拥有人应占纯利约10.7亿元，同比增长277.2%；经调整纯利同比增长184.8%至11.74亿元。从订单储备来看，截至 2024 年底，公司未完成订单总额达到 9.91 亿美元，同比增长 71%，其中新签合同金额与未完成订单增速保持同步，北美地区的未完成订单总额同比增长超 100%。野村表示，考虑到全球对ADC药物的需求旺盛，该行预计2025财年将持续强劲增长。
交银国际研报指出，基于2024年强劲业绩和管理层指引，该行上调药明合联2025-26E经调整净利润预测7-10%、上调DCF目标价至51港元。2025年关注商业化订单和后期订单递交BLA(8个处于PPQ)的进展，以及产能落地节奏。公司2024年收入增长几乎翻倍、新签53个订单、北美业务快速扩张，体现ADC研发外包行业的持续高景气度和公司CRDMO模式的服务质量优势。受强劲订单需求和日益完善的产能布局驱动，2025年有望延续高增长。
