智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，上调安踏体育(02020)目标价1.4%，从138港元升至140港元，维持“增持”评级，上调对该公司2025-2026年盈利预测1-3%。
小摩认为，安踏2024年核心盈利同比增17%，符合预期，同行特步国际(01368)增长4%。小摩对安踏市场份额增加仍有信心，包括:1)2025年销售指引:核心安踏/Fila品牌录得高单位数/中单位数增长;2)2025年经营利润率指引:安踏为20-25%/Fila品牌25%;3)2025年第一季销售应达内部目标;4)5年海外业务目标为占整个销售额15%;5)派息比率或持平在50%左右，股份回购将持续。
