中金：维持东风(00489)“推荐”评级目标价11.8元

智通财经APP获悉，中金发表报告称，东风本田官网日前发布召回信息，共涉搭载1.5T发动机的部分2018款CR-V车型130455辆。中金表示，召回计划备案公布，标志着1.5T发动机事件圆满解决，预计CR-V有望很快恢复生产，

该行认为，从销量角度看，今年首四月公司乘用车销量同比增长2.9%，跑输行业平均5.7%的增长。整体增速主要受东风柳汽、东风乘用车以及东风本田销量下滑的拖累。受CR-V停产影响(1至4月销量同比下滑52%)，2至4月期间东风本田销量分别同比下降15.9%、21.25%和11.2%，但年初至今累计同比仅下滑3.8%，思域、艾力绅和UR-V等其他车型带来同比增量。

随着CR-V复产，预计东风本田销量有望很快赶上，而实际上东风本田产能供不应求，全年目标销量增速保守，盈利增长主要依靠产品结构调整。该行称，目前东风股价对应4.2倍市盈率，低估值已经反映了相对悲观的市场预期，预计CR-V复产有望成为股价修复催化剂，维持“推荐”评级，目标价11.8元。