大和:上调粤海投资(00270)目标价至14.7元 评级“买入”

98315 5月18日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,将粤海投资(00270)目标价由12.8元上调至14.7元,评级由“跑赢大市”升至“买入”。

报告中称,粤海投资股价年初至今已上涨22%,虽然大和预测未来几年只有温和的盈利增长,但相信2018-2019年财年派息年复合增长维持20%,主要因为东江项目提供稳健现金流支持,同时续获得新的供水项目,提高竞争力。

大和表示,该集团稳定在东深的业务,及不断增加新的供水项目,2017年东江水合同续约,确认在2017至2020年供应给香港的水价,预测有0.3%复合年增长率,预计为粤海投资带来稳定的现金流,每年48亿元,截至今年3月31日,粤海投资的供水量为每天560万吨。报告中称,在2017年,粤海投资收购了7个项目,而2018年得到2个新的供水项目,增加产能85.3万吨/日,该公司打算继续以高位数投资以增加内部回报率。

截至5月18日10:27,粤海投资涨5.35%,报13.4港元。

行情来源:老虎证券

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