港股概念追踪|提振消费是2025年政府工作首要任务 白酒板块或估值修复(附概念股)

130 3月14日
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李程 智通财经资讯编辑

国务院新闻办公室将于2025年3月17日下午3时举行新闻发布会,请国家发展改革委副主任李春临和财政部、人力资源社会保障部、商务部、中国人民银行、市场监管总局有关负责人介绍提振消费有关情况,并答记者问。

根据政府工作报告,2025年国内生产总值增速目标5%左右,居民消费价格目标涨幅2%左右。更为关键的是,2025年政府工作任务将“内需”置于首位,即“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”,国泰君安认为在外部形势不确定性增加的背景下,2025年消费将是重要的经济增长驱动力,政策刺激下消费领域有望不断涌现新动能、新场景,使得居民更加能消费、敢消费、愿消费,预计消费品类和渠道的持续创新和拓展可期。

智通财经APP获悉,东兴证券认为,随着扩内需、稳投资等一系列政策的落地,消费会逐渐企稳并恢复,食品饮料的需求或也将回暖,特别是餐饮消费会跟随着经济的复苏而复苏,预期餐饮上下游的消费或将有所好转。

国泰君安发布研究报告称,近期经济数据已初步改善,政府工作报告将“内需”置于首位,白酒板块盘整已久,该机构认为前期股价已基本反应基本面悲观预期,伴随预期回暖有望迎来估值修复。

天风证券研报表示,新一轮利好政策出台,先PE后EPS,白酒板块后续有望迎来反转。

①政策面:2024年9月底开始政府频繁出台系列财政及货币政策/特朗普上台后或阶段性抬升内需预期,且目前CPI和PPI指数已处于历史低位+白酒板块强壁垒&不可替代性属性仍在,后续经济&消费持续向好变化或刺激板块PE中枢抬升;

②基本面:业绩低点多滞后于渠道库存高点,当前板块已开始进入业绩增速相对底部阶段,当前市场已充分下修板块业绩增速预期,预计2025年下半年开始白酒板块业绩增速或迎来反转。

酒类相关概念港股:

白酒:珍酒李渡(06979):公司实控人吴向东(持股比例66.7%)自2003年起先后收购湘窖、开口笑、江西李渡和贵州珍酒,打造以三大企业、四大品牌、多种香型为核心的国内领先民营白酒企业,上市主体珍酒李渡以“旗舰珍酒、国宝李渡、地区领先湘窖及开口笑”为三级增长引擎,2023年三者收入贡献占比分别为65.2%、15.8%、17.4%。

啤酒:百威亚太(01876)、华润啤酒(00291)、青岛啤酒股份(00168)、北京控股(00392)

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