方正证券:AI重构医药产业链生态 关注长期增量价值方向

468 3月10日
share-image.png
陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,方正证券发布研报称,建议配置“技术突破确定性(AI制药)+基础设施刚性需求(设备/数据)+服务供给到费用支付形成完整商业链条(健康管理)方向。1)AI+制药:全球首个AI主导设计的特发性肺纤维化药物INS018_055已进入II期临床,其临床前周期压缩至30个月,国内企业深度参与全球创新链;2)AI+基础研究:多组学(基因组/蛋白质组等)数据驱动疾病机理突破,国产科研设备替代加速;3)AI+诊疗:诊断效率革命+手术精准度跃升;4)AI+健康管理:慢病管理市场数字化重构,支付方(医保/商保)明确性增强。

方正证券主要观点如下:

AI技术正通过多维度赋能医药产业,显著加速基础研究及药物开发进程

在生物医药基础研究领域,AI通过整合基因组学、转录组学、蛋白质组学与代谢组学数据(即“多组学研究”),快速建立疾病机理与药物靶点的逻辑关系。AI制药领域有望迎来0到1突破,在药物研发环节,AI辅助药物筛选已进入突破临界点。

AI驱动医疗产业形成新增长极,持续看好AI+医疗在制药、基础研究、诊疗和健康管理等方面的革命性潜力

1)聚焦数据和设备两大刚需赛道,其中医疗数据要素(尤其ToC健康管理数据)是AI模型训练的核心资源,而基因测序仪等作为底层设备核心受益于国产替代加速;

2)AI制药迎来关键催化节点,全球首款AI设计药物INS018_055(特发性肺纤维化)进入II期临床,临床前周期压缩60%,国内CRO龙头药明康德等深度绑定全球药企创新链;

3)AI健康管理在端侧落地加速,慢病管理市场通过家用医疗IoT设备(如三诺生物CGM、鱼跃医疗血压计)实现“数据采集-AI诊断-医保/商保支付”闭环,政策端国家大数据局推动医疗数据要素开放,进一步释放商业化潜力。

风险提示:行业竞争加剧风险,新产品更新不及预期风险,宏观经济形势变化风险,数据安全风险,下游需求不及预期风险,其他系统性风险等。

相关阅读

延长肝癌患者生命!百时美施贵宝(BMY.US)一线免疫组合疗法获欧盟批准

3月9日 | 刘家殷

海通国际:首予百济神州(06160)“优于大市”评级 目标价182.35港元

3月6日 | 宋芝萦

方正证券:煤价下跌有望带来火电长期业绩增厚 可关注高股息电力及困境反转企业

3月6日 | 陈宇锋

兴证策略:近期港股市场的八个重要问题

3月5日 | 刘璇

罗氏(RHHBY.US)创新疗法获FDA批准 用于治疗成人急性缺血性中风

3月4日 | 刘家殷